六年来首次更新,新款特斯拉和它背后的中国供应商-华体会hth登录入口

2023-11-28 10:25:12

文:诗与星空(ID:SingingUnderStars)

特斯拉中国官网显示,Model3焕新版正式上市,这是Model3车型6年来的首次更新。

价格方面,并没有出现新款大降价的情况,反而是涨价了,后轮驱动Model3焕新版价格259900起,比老款贵了2.8万元。

除了内饰、续航、音效、充电口以及其他细节的提升外,新款model3最大的外观变化,是车身长了26mm,窄了2mm,矮了1mm(轴距不变)。

在我们看不到的地方,特斯拉一直进行着降低成本(但不会牺牲质量)的尝试,比如加大了一体化压铸零件的使用(这种零件在ModelY广泛使用)。

为什么其他车企没有大规模使用该技术?

一体化压铸零件的优缺点都非常鲜明,对于厂家来说,优点是大大降低了自动化装配过程中对人力的使用,可以更多的使用工业机器人,从而降低成本;对于消费者来说,缺点是维修和更换成本高昂,剐蹭的成本可能就非常高了,继而导致保险费用提高。

豪车没有必要过于降低装配成本,经济适用车又要考虑到消费者的使用成本。

而特斯拉主打擦边。

给特斯拉供应一体化压铸零件的,有一家公司叫多利科技。

01

多利科技迅速膨胀的业绩

公司2019年开始和特斯拉合作,随着ModelY的热销,双方的合作愈发紧密,到2023年上半年,公司近半营收来自特斯拉。除此之外,理想、零跑也是公司的重要客户。

数据来源:同花顺iFind,制图:诗与星空

公司2023年2月上市,只有近年来的财务数据。

2023年上半年,受汽车行业产销量双增长、公司持续优化工艺流程、进一步提升自动化智能化程度等的影响,公司实现营业收入17.34亿元,较上年同期增长25.58%;归属于上市公司股东的净利润2.48亿元,较上年同期增长34.62%;综合毛利率24.71%,较上年同期增长1.14个百分点。报告期末,公司总资产52.05亿元,较年初增长47.54%。

划重点:综合毛利率。

特斯拉在2022年汽车毛利率突破28%之后,迫于销量的压力,几轮降价之后,今年的毛利率只有18%左右,为三年来最低。

作为利润主要来源自特斯拉的供应商,能把毛利率做到25%左右,实属不易。

这其实是弯道超车和产业升级的红利。

如果不做新能源车,中国的汽车配件产业链就永远给欧美日韩打工,赚产业链最低端的那部分利润;如果特斯拉不搞技术升级,中国的新能源车配件企业也没有机会通过技术改造实现高毛利。

02

从“果链”到“特链”,风口的变迁

一个冷知识,上海特斯拉的国产化率高达95%左右,甚至高于比亚迪。

马斯克是南非人,持南非、加拿大、美国三国护照。星空君曾戏称,如果中国支持多重国籍,马斯克一定会来入籍。他并不是一个传统的美国资本家,所以看待问题的方式很纯粹(第一性原理)。

和当年的“果链”企业类似,如今的“特链”企业已经成为资本追逐的目标。

只不过“果链”已经是明日黄花,甚至很多“果链”企业刻意在财报里回避和苹果的关系。

据报道,印度组装的iPhone15占全部销量的10%左右。

“特链”却是另一番景象。

根本原因是特斯拉和苹果的经营理念并不相同:

苹果刻意转移风险,供应商分散,核心技术以美日韩企业为主,中国的企业主要负责中低端配件生产和组装;

特斯拉追求成本为王,最核心的技术放在中国,甚至在中国投入重金搞研发中心,用低成本和品牌优势冲击全球市场。

在特斯拉这种理念的驱动下,特链企业往往不仅仅是特斯拉的供应商,还是包括造车新势力在内的其他新能源车企的供应商。

多利科技在半年报中称,公司与上汽大众、上汽通用、上汽乘用车、上汽大通等整车制造商建立了长期稳定的合作关系。除整车制造商外,公司还是新朋股份、上海同舟、上海安莱德、华域车身、上海汇众等汽车零部件制造商的配套合作伙伴。

此外,公司及时把握全球新能源汽车快速发展的机遇,积极拓展布局新能源整车客户,现已成为特斯拉、理想汽车、蔚来汽车、零跑汽车、华人运通和比亚迪等知名新能源整车制造商的合格供应商,具备了较强的市场竞争力。

03

过于依赖大客户的风险

招股书显示,公司8成营收来自于前五大客户。

其中,来自特斯拉的营收占比越来越高(不负责任的推测,2023年上半年可能超一半)。

稳定的大客户有利有弊。

好处是可以实现公司的“保底”销量,确保不会大起大落;缺点是大客户经营遇到瓶颈的时候,势必会向供应商开刀。

比如,特斯拉毛利率不断下探的过程中,供应商的毛利率也不可能持续稳健。

对此,公司在招股书中也做出了说明:公司一般根据产品成本及销量等因素与客户协商确定产品价格。汽车整车在其产品生命周期中一般采取前高后低的定价策略,即新款汽车上市时定价较高,以后逐年降低。因此,部分整车厂在进行零部件采购时,也会根据其整车定价情况要求零部件企业逐年适当下调供货价格。

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原文标题:六年来首次更新,新款特斯拉和它背后的中国供应商